證監會重磅發布！
時間：2023-12-11 來源：中國基金報
公募基金分倉傭金“變天”了，不同類型權益類基金交易傭金費率要降了。
12月8日，中國證監會研究制定《關于加強公開募集證券投資基金證券交易管理的規定》（以下簡稱《規定》），并公開征求意見。
《規定》內容主要包括：合理調降公募基金的證券交易傭金費率，持續完善證券交易傭金分配制度，強化公募基金證券交易傭金分配行為監管，進一步優化公募基金行業費率披露機制。
市場關注的要點，權益類基金傭金分配比例上限由30%調降至15%，規模不足10億元的維持傭金分配比例上限30%；新增基金管理人交易傭金費率水平和分配情況披露要求等；按照2022年數據測算，此舉每年為投資者節省62億元的投資成本。
由30%調降至15%
降低證券交易傭金分配比例上限
本次費率改革統籌公募基金行業改革和發展，堅持穩妥有序推進。為避免費率“陡升陡降”，按照“管理費用-交易費用-銷售費用”的實施路徑分階段推進費率改革。
按照費率改革工作有關部署，結合公募行業高質量發展的要求，中國證監會研究制定了《規定》，進一步優化交易傭金分配制度，同時落實中央金融工作會議精神，全面強化公募基金證券交易行為監管，主要包括以下4個方面內容：
一是降低公募基金證券交易傭金費率。在全面實行股票發行注冊制改革背景下，客觀看待證券公司研究服務為提高基金管理人投研服務能力、助力權益類基金發展發揮的積極作用，同時合理調降公募基金的證券交易傭金費率。
二是降低證券交易傭金分配比例上限。結合行業實際情況，將權益類基金的傭金分配比例上限由30%調降至15%。考慮到小管理人的交易單元管理的難度和券商運營交易單元的成本，對權益類基金管理規模不足10億元的管理人，維持傭金分配比例上限30%。
三是強化內部制度約束和外部監督制約。落實中央金融工作會議精神，全面加強金融監管，明確基金管理人、證券公司相關禁止性行為及基金托管人的監督職責。中國證監會將全面加強交易行為監管，對相關違規行為從嚴從重問責。
四是進一步優化信息披露內容和要求。新增基金管理人層面整體交易傭金費率水平和分配情況披露要求，相關披露模板由基金業協會另行發布。
業內人士認為，《規定》實施后，投資者承擔的綜合費率將進一步降低，同時有助于證券公司專注提升機構投資者服務能力，提供更加優質的證券交易、研究服務等，促進形成良好的行業發展生態。
據統計，以2022年數據測算，《規定》實施后，公募基金股票交易傭金總額將由188.68億元下降至126.36億元，降幅為33.03%，每年為投資者節省62.32億元的投資成本，同時基金管理人、證券公司內部管理制度更加完善，交易傭金信息披露更加透明，監管執法更加嚴格，投資者利益得到了有效保障。
第一階段取得顯著成效每年為投資者節約費用約140億元
在主題教育期間，圍繞投資者關心、關切的問題，中國證監會在今年7月7日發布實施《公募基金行業費率改革工作方案》（以下簡稱《方案》），擬在兩年內采取15項舉措全面優化公募基金費率模式，穩步降低公募基金行業綜合費率水平，目前第一階段工作已順利完成，第二階段工作正式啟動。
上述《方案》印發以來，中國證監會積極推動第一階段費率改革舉措落地落實，取得顯著成效：一是穩步有序調降存量主動權益類公募基金費率；二是穩慎推出首批浮動費率試點產品；三是進一步優化完善公募基金交易結算模式。
其中，新產品注冊方面，自7月7日起，新注冊的主動權益類基金統一執行“管理費率不超過1.2%、托管費率不超過0.2%”的上限標準。同時，全行業136家基金管理人陸續發布公告，將旗下存量主動權益類公募基金產品的管理費率、托管費率統一下調至1.2%、0.2%以下。
按2023年6月底規模計算，公募行業每年為投資者節約費用支出合計約140億元。
今年8月25日，中國證監會注冊公募行業首批20只實施浮動管理費率試點產品。業內人士表示，浮動費率產品試點，進一步完善了公募基金產品譜系，突出對投資者的合理讓利與對管理人投資行為的約束，為投資者提供了更多選擇。
另外，今年9月13日，中國證監會正式印發《關于進一步優化公募基金管理人證券交易模式有關事項的通知》，推動券商交易模式提質增效、提升服務能力，同時允許符合條件的公募基金管理人根據自身業務發展需要自主選擇交易模式，進一步降低中小基金管理人的運營成本，有效的緩解費率改革對行業中小基金管理人的影響。
行業人士對此評價，一是費率改革有效降低了投資者成本，彰顯了行業自我革命的決心。二是統籌改革和發展，降費幅度符合行業發展階段特征，有利于保持行業穩健發展勢頭。三是費率改革舉措有利于優化行業生態，投研核心能力扎實的機構將更具競爭力，并吸引各類中長期資金通過公募基金加大權益類資產配置，為全面實行股票發行注冊制保駕護航。
以下為《關于加強公開募集證券投資基金證券交易管理的規定（征求意見稿）》全文
