基金公司加速布局國證2000指數
時間：2023-06-19 來源：中國基金報
今年以來A股市場持續跌宕起伏，在分化加劇的市場環境中，小盤成長風格顯著占優。成長風格突出的國證2000指數，日益受到市場關注。基于對其市場前景的看好，多家基金公司正積極布局跟蹤國證2000指數的基金產品。
業內指出，中國資本市場走向全面注冊制時代，中小市值的優秀標的將會逐漸成為“增量”，聚焦“專精特新”和“先進制造”領域的國證2000有望進一步獲得資金的青睞，表現值得期待。
公募加速布局國證2000指數
Wind數據顯示，2023年以來，不到半年時間內有9家基金公司向證監會提交了旗下國證2000指數基金的申報材料，截至目前已有4只產品獲批。而在2022年全年，共有5只相關基金報會。對比來看，今年公募布局國證2000指數基金的步伐明顯加快。此前已布局國證2000
具體而言，華夏、鑫元、中歐、博時以及萬家5家基金公司今年申報的國證2000指數增強基金及ETF基金已經獲批。其中，華夏國證2000指數增強基金已于5月下旬發行成立。按照公告，中歐國證2000指數增強基金則將于6月26日起開始發行。
截至目前，工銀瑞信、招商、平安和景順長城4家基金公司旗下申報的國證2000指數產品仍在排隊待批。等這些產品拿到批文，基金發行市場或迎來國證2000指數產品的募集小高峰，隨后跟蹤該指數的基金陣營將大幅擴容。
作為純正的小盤寬基指數，國證2000是指按照市值和成交金額在市場中所占比例的綜合排名，扣除國證1000指數樣本股后，選取的排名靠前的2000只股票。
為何基金公司今年布局國證2000指數的熱情如此高漲？一方面，從過往表現看，該指數很“能打”。近年來，在境內外多重因素影響之下，A股主流寬基指數整體表現不佳，而以小盤股為代表的國證2000走出了“獨立”行情，收益率“領跑”其他主流寬基指數。
Wind數據顯示，2020年6月1日以來截至2023年5月末，國證2000累計收益27.73%，優于同期中證1000（12.81%）、中證500（11.87%）、滬深300（-1.77%）、上證指數（-11.16%）。
從長期收益表現來看，國證2000亦優于市場同類型指數，自基日（2009年12月31日）以來至2023年3月末，國證2000上漲153.64%，大幅領跑于同期中證1000漲跌幅58.55%。
總之，從過去十多年的數據看，國證2000指數業績彈性高，且收益持續優于滬深300指數、中證500和中證1000指數，長期回報十分可觀。
另一方面，國證2000指數之所以被密集布局，業內人士分析認為，首先，隨著A股注冊制改革及持續擴容，個股投資的難度會進一步提高，市場投資的機構化和指數化加速，借助指數基金布局市場逐漸成為較多投資者的選擇。
其次，隨著越來越多新興產業公司在A股上市，市場源頭活水，“新經濟”的比重進一步攀升，小市值企業迎來發展機遇。此外，市場中現有寬基指數體系覆蓋率隨上市公司的數量增加或將下降，而更具小盤風格的國證2000對小盤股表征性會更好，有望成為吐故納新機制下競爭最為激烈的賽道之一。
迎來較好布局機遇
當下是否值得投資國證2000指數？中歐基金表示，小盤股的盈利能力相較而言不算穩定，因此市盈率PE波動相應較大，估值方面我們更建議結合市凈率PB和市盈率PE兩者綜合來看。
從絕對估值水平來看，目前國證2000指數的PB為2.23X，全歷史百分位28.26%；PE為53X，位于歷史中間分位點，安全邊際較高，屬于較低估值階段。從相對估值水平來看，國證2000指數處于歷史低位，相比滬深300指數、上證50指數的性價比要高。
中歐基金認為，中國資本市場走向全面注冊制時代，上市公司數量不斷增多，中小市值的優秀標的將會逐漸成為“增量”，國證2000聚焦的成分股大多由這些潛在成長能力突出的企業構成，值得我們期待。
與此同時，相對大盤龍頭，這些中小市值標的機構持倉較小，交易結構并不擁擠，可能更具備挖掘超額收益的好機會。
對于國證2000指數投資價值，市場分析人士指出，國證2000基本面整體向好，高成長潛力獲得了市場機構的廣泛認可。同時作為“小而美”企業聚集地，國證2000指數聚焦“專精特新”和“先進制造”，符合國家戰略發展方向，未來前景廣闊。目前該指數中先進制造領域樣本公司超過700家，集群效應凸顯。專精特新企業176家，領先A股市場主流寬基指數。
近些年政策持續向各類戰略新興產業、“專精特新”企業傾斜，尤其是支持發展自主可控、國產替代的“硬科技”成為核心、重心，相關領域的小市值上市企業有望迎來發展機遇。