“固收+”基金迎來批量降費
時間：2023-09-25 來源：中國基金報
繼主動權益類基金、ETF后，“固收+”基金也迎來批量降費。
9月22日，國聯基金公告，公司旗下多只“固收+”基金宣布降低管理費率，調整后產品的管理費均處于行業(yè)中低位水平。
多位業(yè)內人士表示，近年來“固收+”產品收益出現調整，但規(guī)模卻持續(xù)增長，在此背景下，部分產品率先降費，有利于提升投資者獲得感，推動行業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展。
多只“固收+”產品降費
9月22日，國聯基金發(fā)布公告，旗下多只“固收+”產品密集下調管理費。
具體來看，4只偏債混合產品國聯景惠混合、國聯景盛一年持有混合、國聯景瑞一年持有混合、國聯景頤6個月持有混合管理費率均由0.8%下調至0.6%；混合二級債基產品國聯融慧雙欣一年定開債券的管理費率由0.6%下調至0.4%。
相比全行業(yè)偏債混合、二級債基分別0.76%、0.59%的平均管理費率，調整后的產品費率，均處于行業(yè)中低位水平。
從業(yè)績表現來看，截至9月21日，前述產品中有3只年內收益為正，最高收益率達2.69%。產品規(guī)模方面，截至今年二季度末，國聯景盛一年持有規(guī)模達10億元，另外4只產品規(guī)模在2億元左右。
對于此次降費，國聯基金產品開發(fā)部總監(jiān)許超表示，降費的主要初衷還是本著普惠金融，讓利于投資者，給投資者更好的獲得感和投資體驗。
“在當前市場信心不足的背景下，國聯基金通過降費的實際行動，向廣大投資者傳遞了一起共進退的決心，以及對資本市場長期看好的信心。”許超稱。
“固收+”產品仍有降費空間
在市場持續(xù)震蕩的背景下，今年以來“固收+”產品業(yè)績表現出現分化。
Wind數據顯示，截至9月21日，近六成“固收+”基金產品年內獲正收益，平均收益達0.17%。其中，混合二級債基平均回報達0.65%，偏債混合基金平均收益則為-0.17%。
從費率結構來看，目前二級債基、偏債混合基金的費率均呈現出“橄欖型”結構，即高低費率數量較小，大多集中在中間費率區(qū)域。
具體來看，二級債基平均管理費為0.59%。分結構來看，費率達到1%和不足0.3%的的產品數均僅有3只，占總比均不足0.6%。大多集中在0.6%—0.7%之間，其中，管理費率為0.7%的產品數達到168只，占總數比達33%；管理費率為0.6%的產品數達到124只，占總數比達24%。
偏債混合基金平均管理費為0.76%。截至9月21日，管理費率達到1.5%和0.3%的均只有2只，占比均為0.27%。大部分集中在0.6%—1%區(qū)間。其中，231只產品目前費率為0.8%，占比31%；217只產品目前費率為0.6%，占比29%；114只產品費率為1%，占比15%。費率小于0.6%的產比數合計占比不到9%。
北京一位公募人士表示，過去很長時間里，純債基金是債基中的降費主力。“固收+”產品包括二級債基和偏債混合，這類產品收益還包括股票、轉債等資產。今年以來，市場表現持續(xù)震蕩，這類基金收益也隨之出現調整，但產品規(guī)模也在持續(xù)增長，在此背景下，部分產品率先降費，有利于讓利投資者，提升投資者獲得感，推動行業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展。
國聯基金許超直言，近期，公募基金降費成為市場關注的焦點。首先，權益基金率先降低了費率，主動權益基金費率從1.5%降至1.2%。緊接著，指數基金和固收類基金也紛紛跟進。
在許超看來，公募基金近年來逐漸成為投資者認可的主流投資工具之一，并在居民資產配置中扮演重要角色。基于此，公募基金降費已經成為一種趨勢。而通過對比美國市場的發(fā)展經驗，他們發(fā)現降低費率也有利于推動行業(yè)的健康發(fā)展和規(guī)模擴大。
許超分析，一方面，費率的下調將激發(fā)基金公司不斷提高自身的運營能力，實現提質增效，進而提升投資者的切身感受；另一方面，在市場持續(xù)震蕩、投資者信心不足的情況下，降費能夠給投資者傳遞更為積極的反饋。
“除了主動權益基金，固收類產品也有降低費用的空間，我們也在為投資者讓利這部分空間。”許超進一步表示，只有讓投資者有更好的獲得感，他們才能在財富管理和資產管理上會更加信賴基金公司，才愿意將一部分資產轉移到公募基金進行投資。這對于公募基金行業(yè)，甚至整個大資管行業(yè)生態(tài)圈的高質量發(fā)展是有益的。